Difficile pour un conseiller financier de réaliser des arbitrages permanents pour s’adapter aux rotations sectorielles du marché, d’ajuster périodiquement le pourcentage entre grandes, moyennes ou petites valeurs pour capter la performance du marché.
Ce choix cornélien entre Value, Growth est évité en achetant des fonds présents dans la catégorie « FLexcap ». (Catégorie définie chez Morningstar).
Pour la zone US, malgré le Growth dans son intitulé, le fonds American Growth Fund a adopté cette stratégie qui a été payante tant au niveau de la performance que de la volatilité.
Le fonds est bien positionné pour s’adapter au contexte actuel (inflation, hausse des taux, etc..) avec une répartition sur la santé de 11.50 %, sur les services financiers de 12.20% et sur l’industrie de 15.50%. (Portefeuille au 31/01/22).
Les points forts :
1/ Des performances calendaires au rendez-vous.
2022 : (au 31/01/2022) : - 2.20 % (indice S/P 500 à – 5.96 %)
2021 : + 30.75 %
2020 : + 9.60 %
2019 : + 38.80 %
2018 : + 0.20 %
2017 : + 7.10 %
2 /Des performances annualisées très honorables :
Sur 1 an : 25.70 %
Sur 3 ans : 20.60 %
Sur 5 ans : 15.40 %
3/ Une volatilité sur 3 ans maitrisée : 15.20
Depuis notre outil d’analyse, nous attribuons à ce fonds d’excellentes notes sur nos 3 critères :
Fait très important ce fonds est extrêmement régulier dans sa capacité à battre ses concurrents, le graphique de compétitivité ci-dessous le démontre bien. (A gauche le pourcentage de concurrents battus).
L’écart avec la moyenne de la catégorie est très significatif comme le présente le tableau ci-dessous (colonne écart en vert) pour une volatilité très inférieure, en moyenne un écart de volatilité de 2.
En conclusion, un fonds de qualité peu utilisé chez les distributeurs qui mérite très largement sa place dans une allocation.
Isin : LU1338166587
Claude Cadeau pour Easybuziness.
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