L’incertitude des marchés, avec l’exemple flagrant des élections américaines, amène certains investisseurs à se tourner vers d’autres solutions d’investissement, parmi lesquelles FIP et FCPI. C’est donc l’occasion de revenir, avec Jean-David Haas, directeur général de Nextstage, sur les problématiques liées à ces produits de défiscalisation. [1]
La première donnée que l’investisseur doit avoir en tête est que l’avantage fiscal offert par ces fonds est un « rehausseur de performance et non une fin en soi » : l’avantage fiscal ne doit pas être le seul but recherché. Il est donc primordial de regarder la performance des fonds, leur régularité et leur gestion.
A noter que la performance qui doit être prise en compte est celle avant l’avantage fiscal mais aussi celle nette de frais. En effet l’investisseur doit bien vérifier que les frais pratiqués par les sociétés de gestion ne captent pas tout l’avantage fiscal procuré.[2]
Rappelons par ailleurs que l’offre fiscale est devenue de moins en moins avantageuse au fil des années puisque la réduction fiscale hors droit d’entrée pour l’IR est passée de 25% à 18% aujourd’hui.[3]
De plus, selon Jean David Haas, il est préférable d’investir à la fois dans un FIP et un FCPI, pour diversifier son portefeuille, quitte à diviser sa mise. Cela permet aussi de cumuler les plafonds de chaque avantage fiscal.[4]
S’agissant d’un investissement spécialisé dans des PME, les critères de sélection des différentes maisons sont également à prendre en compte. Nextstage a sur ce point un biais pour les sociétés qui ont trait à internet.
EV/EF
Voir aussi
[1] Notamment au travers de sa gamme de produits qui comprend :
FCPI NextStage CAP 2023 ISF
FCPI NextStage CAP 2022 IR
FIP NextStage Rendement 2022
[2] A noter que le taux des frais annuel moyens maximum pratiqué sur la gamme FIP/FCPI de Nextstage est assez élevé selon le produit choisi. Environ 5,4% dont un peu plus de 2% pour les frais de distribution.
[3] Plafonné à 2 160 euros par personne/an ou 4 320 euros pour un couple/an.
[4] Le cumul est possible uniquement pour les fonds IR, mais pas pour les fonds ISF.