BNP Paribas Wealth Management - Comment investir en 2025 ? Cinq thèmes porteurs

En 2025, certaines tendances méritent l’attention des investisseurs, notamment dans un contexte incertain. En premier lieu, la baisse des taux d’intérêt soutiendra les classes d’actifs à effet de levier, comme l’immobilier, les infrastructures et le private equity. Les portefeuilles des investisseurs auront aussi besoin d’une plus grande diversification par classe d’actifs et par zone géographique pour atténuer les effets de la concentration record aux États-Unis. Enfin, l’essor des investissements dans l’IA et la transition énergétique devraient créer de nouvelles opportunités d’investissement. 

« Dans un contexte géopolitique qui demeure tendu, et, et avec les nombreuses échéances électorales dans plus de 70 pays en 2024, l’incertitude a eu un impact limité sur la valeur des actifs financiers. La croissance économique modérée dans le monde, conjuguée à un retour de l’inflation proche des objectifs des banques centrales et à des réductions constantes des taux d’intérêt directeurs, a créé un contexte macroéconomique inédit, permettant une progression stable des bénéfices, des revenus et des valeurs boursières » explique Edmund Shing, Responsable de la stratégie d’investissement de BNP Paribas Wealth Management. « Par ailleurs, nous constatons une croissance des opportunités d’investissement dans les secteurs de la santé et de l’énergie, portée par l’augmentation de l’espérance de vie et la volonté d’accélérer la transition énergétique. » 

LES CINQ THEMES D’INVESTISSEMENT POUR 2025

• THEME 1 – Surfer la vague de l’assouplissement monétaire

• THEME 2 – Infrastructures : la nouvelle révolution industrielle

• THEME 3 – La diversification reste toujours le maître-mot

• THEME 4 – Monétiser l’Intelligence Artificielle

• THEME 5 – « Vieillir jeune », la révolution de la longévité

THEME 1 – Surfer la vague de l’assouplissement monétaire

Les taux d'intérêt directeurs aux États-Unis et en Europe sont actuellement proches de leurs plus hauts depuis près de 20 ans. Actuellement, la croissance économique est inférieure à la moyenne en Europe et en Chine, et elle ralentit aux États-Unis. En réponse, les banques centrales ont recentré leurs efforts sur le soutien à l'emploi et à la croissance en abaissant les taux d'intérêt. Nous prévoyons que ce cycle coordonné de baisse des taux se poursuivra au moins jusqu'à la fin de 2025.

Dans cet environnement, nous identifions des opportunités d’investissement dans :

• La transformation de placements monétaires au profit d'autres actifs, y compris les obligations, pour bénéficier des rendements.

• Les actions qui tirent parti de la pentification de la courbe des taux (écart croissant entre les taux d’intérêt à court et long terme), par exemple les actions du secteur bancaire.

• Les secteurs industriels.

• Les petites et moyennes capitalisations, qui bénéficieront d’un scénario de réduction des taux et d'un "atterrissage en douceur" de l'économie.

• L’or, qui bénéficiera de la baisse des taux des banques centrale.

• Les classes d’actifs à effet de levier aidées par la baisse des taux : immobilier, private equity, infrastructures/services aux collectivités, énergie propre.

THEME 2 – Infrastructures : la nouvelle révolution industrielle

Qu'elles soient physiques ou numériques, les infrastructures jouent un rôle crucial en connectant les individus. L'accès aux routes, à Internet, aux réseaux électriques ou hydrauliques est essentiel pour répondre aux besoins vitaux des populations, bien au-delà des désirs de consommation. Pour répondre à ces besoins, accentués par le changement climatique et la demande énergétique des nouvelles technologies, il est impératif d'accélérer les investissements dans les infrastructures. Les initiatives publiques offrent des incitations puissantes pour encourager ces investissements indispensables. 

Dans ce contexte, il est recommandé de privilégier :

• Les investissements alternatifs/indirects dans l’IA, y compris l’immobilier des centres de données, la croissance de la demande d’électricité dans les réseaux intelligents, l’efficacité énergétique.

• Les infrastructures de transport aux États-Unis et dans l’Union Européenne.

• Les infrastructures énergétiques américaines liées au gaz naturel liquéfié (GNL).

• La production et distribution d’eau propre.

• L’infrastructure de cybersécurité pour lutter contre la fraude et le piratage.

• L’énergie nucléaire.

• Les métaux industriels, par exemple le cuivre pour la modernisation des infrastructures électriques.

• Le secteur des matériaux de construction, comme le ciment et le béton. 

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