Stéphane Vonthron, directeur commercial chez JP Morgan AM décrypte l’actualité et le positionnement des portefeuilles de la maison. Un maître mot : consensus
L’actualité économique est porteuse :
- Amélioration de l’emploi, de l’investissement et donc de la consommation. Avec dans son sillage de la croissance potentielle.
- De bonnes publications de chiffres.
Consensus qui se manifeste par deux éléments :
- Un investissement soutenu en actions malgré les valorisations élevées.
- Plus de risques de crédits pour essayer de maintenir un niveau de rendement sur les portefeuilles obligataires.
Idées d’investissement :
JP Morgan privilégie la liquidité (via du cash et des actions, les actions étant plus liquides que les marchés obligataires) et la flexibilité au sein des portefeuilles.
- JP Global Macro Opportunities (LU0115098948) : effort renforcé sur la partie alternative (le fonds fait +14% ytd).
- Globale Income Fund (LU0740858492) : fonds d’allocation basé sur le revenu qui a généré une performance +5,60 % ytd.
- Offre satellite :
- Global Healtcare (LU1021349151) investit sur la santé. Secteur qui est structurellement moins sensible aux cycles, présentant une attractivité relative.
- Emerging Markets Small Cap (LU0318933487) : un segment qui reste structurellement sous investi alors qu’il s’agit d’un excellent territoire de jeu pour les gérants actifs afin de générer de la surperformance à long terme.
EF/FL