Transcription de l’interview réalisée sur BFM Business.
Un auditeur s’inquiète de la baisse du rendement de son fonds en euros et se demande vers quelle alternative s’orienter ?
- Baisse continue depuis des années
- Pour 2017, en moyenne on est autour de 1,50%
- Un mouvement inexorable
- Lié à la baisse des taux
- En 10 ans : de >4% à <2%
Alors que faire ?
- Stricto sensu, il n’y a pas d’alternative au fonds en euro
- Le fonds en euros : une curiosité franco-française
- Qui allie 3 choses souvent inconciliables
- Un fonds avec une « garantie» : ne peut pas perdre de sa valeur
- En outre il est liquide
- Et rendement
- MAIS…
- A) rendement à la baisse depuis plusieurs années
- B) on l’ignore souvent, mais la réglementation permet dans des cas très limitatifs de suspendre le remboursement !
Donc, pas d’alternative au fonds en euro
- Pas d’alternative au fonds en euro
- Pas possible, hors du fonds en euros, d’avoir les 3 : capital garanti, liquidité, rendement
- Exemple : fonds à formule, garantie en capital mais pas de liquidité
- Fonds actions / obligation : liquidité mais pas de garantie en capital
- Mais il existe des stratégies alternatives
- Il faut d’abord faire une remise à plat en fonction de vos objectifs :
- Avez-vous besoin de la liquidité ?
- Quel est votre horizon ?
- Avez-vous peur de la volatilité ?
- Si ce n’est pas le cas regarder vers des fonds qui minimisent le risque
Quels fonds par exemple ?
- Par exemple des fonds d’allocation qui jouent sur les 2 terrains : actions et obligations
Ce sont des fonds que vous conseillez ?
- Certains de ces fonds qui ont fait leurs preuves
- Attention : ce ne sont pas des fonds en euros
- Ce ne sont pas des alternatives aux fonds en euros !
- Mais ils permettent de construire des stratégies alternatives aux fonds en euro