ISR

Cette interview s’inscrit dans le cadre du dialogue avec les entreprises, un des axes majeurs de l’engagement ISR de DNCA Finance. Plus d’informations disponibles dans la politique d’engagement actionnarial et politique de vote disponible sur www.dnca-investments.com/expertises/isr. Ce document ne constitue pas une recommandation d’investissement.

En bref : 

• Malgré les progrès immenses de l’investissement ESG (axé sur des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance), l’un de ses principaux outils, les listes d’exclusions fermes, montre ses limites à l’aube de l’« ESG 2.0+ ».

• Selon nous, la meilleure approche consiste à adopter une stratégie d’investissement fondée sur la transition bas carbone. Notre nouvelle méthodologie cherche à tirer un maximum de bénéfices de l’investissement dans la transition, tout en en minimisant les écueils.

• Cette approche privilégie les grands émetteurs de carbone actuels, et se concentre sur leur capacité à financer leur transition et leur volonté d’allouer les fonds nécessaires à cet effet, tout en gardant l’œil sur les performances financières.

La décarbonation de l’économie n’est pas le seul objectif environnemental pour sauver la planète. La lutte contre le réchauffement climatique représente seulement une partie des enjeux environnementaux actuels. Ces derniers doivent aussi intégrer la préservation de l’eau, de la biodiversité et le contrôle de la pollution.

Au cours des dernières semaines, dix grandes compagnies d’assurance et de réassurance dont AXA, Allianz, SCOR et Swiss Re, ont quitté l’alliance des assureurs pour l’objectif zéro carbone (Net Zero Insurance Alliance - NZIA), certaines invoquant un risque juridique d’entrave à la libre concurrence. Le départ de Lloyd’s (et de QBE) dernièrement a tiré la sonnette d'alarme.

L’Autorité des marchés financiers publie la synthèse d’une étude et de ses constats à la suite d’une série de contrôles thématiques courts appelés SPOT. L’étude concerne une analyse des réponses apportées à un questionnaire détaillé par 176 sociétés de gestion de portefeuille (SGP) généralistes ayant au moins un engagement extra-financier contractuel sur au moins un de leur fonds. La campagne de contrôles a ciblé quant à elle cinq de ces 176 SGP dont les fonds ESG (intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) ou d’investissement socialement responsable (ISR) représentent entre 20 % et 90 % des encours totaux en gestion collective. Cette publication met en avant les bonnes et mauvaises pratiques constatées.

Dans les 15 pays les plus développés de l’OCDE, 120 résolutions dans un peu plus de 700 assemblées générales (AG) ont été présentées par les actionnaires, le plus souvent contre l’avis du conseil d’administration.