Selon une nouvelle enquête menée par Russell Investments auprès de gérants d'actifs, un nombre croissant de sociétés de gestion intègre les critères ESG à leurs processus d'investissement, tout en augmentant les ressources dédiées à l'investissement responsable.
La sixième enquête annuelle ESG de Russell Investments analyse les pratiques et opinions de 400 gérants, au niveau mondial, couvrant une large gamme de classe d’actifs (actions, obligations, actifs réels et marchés non cotés) et permettant ainsi d'évaluer les pratiques en matière d'investissement responsable et d’intégration des critères ESG par les sociétés de gestion dans leurs processus d'investissement.
L'enquête, menée par l'équipe de recherche de Russell Investments, révèle que les gérants d'actifs intègrent de plus en plus les critères ESG à leurs pratiques d'investissement. À l'échelle mondiale, 78% des gérants interrogés incluent désormais de façon explicite les évaluations qualitatives ou quantitatives des critères ESG à leurs processus d'investissement (soit une augmentation de 5% par rapport à l'année précédente).
Par ailleurs, les gérants de la quasi-totalité des régions consultées montrent de réels progrès sur la prise en compte des critères ESG dans leurs processus d'investissement. L'Europe continentale consolide sa position de leader dans ce domaine, avec 97% des gérants d'actifs de la région qui intègrent les facteurs ESG à leurs processus d'investissement, suivie par l'Australie et la Nouvelle-Zélande (90%). Les États-Unis (+11%) et le Royaume-Uni (+11%) ont enregistré la plus forte hausse par rapport à l'année précédente.
L'écart entre l'Europe continentale et les autres régions se reflète également dans le nombre de ressources consacrées exclusivement aux questions ESG. En Europe continentale, 90% des gérants d'actifs ont des spécialistes qui consacrent plus de 90 % de leur temps aux pratiques ESG, ce qui représente au moins 20% de plus que leurs pairs d'autres régions et une hausse de 22% par rapport à l'an dernier.
La Gouvernance reste un élément crucial pour les gérants d'actifs, avec 82% des personnes interrogées qui l'identifient comme étant le critère ESG ayant le plus d'impact sur leurs décisions d'investissement, reflétant ainsi l’importance des équipes dirigeantes dans la création de valeur à long terme.
Les questions environnementales prennent une place de plus en plus importante dans les réflexions des gérants d'actifs. C'est particulièrement vrai en Europe continentale, où le nombre de gérants qui identifie les critères environnementaux comme le facteur ayant le plus d’impact sur leurs décisions d'investissement, a plus que doublé comparé à 2019; c'est quasiment deux fois plus qu’au Canada qui se trouve en deuxième position.
L’engagement ressort comme la principale source d’information ESG parmi les sondés. Il est notamment devenu un aspect particulièrement important pour les gérants obligataires, puisque 92% d'entre eux déclarent échanger régulièrement avec des sociétés sous-jacentes dans lesquelles ils investissent. Un nombre croissant de gérants obligataires fait preuve d’un engagement dans la gestion de leurs expositions, afin d’obtenir davantage d’informations sur les sociétés dans lesquels ils sont investis, pour améliorer leur connaissance et influer sur les pratiques commerciales avec une meilleure transparence.
L'enquête de Russell Investments montre également qu'un nombre croissant de gérants d'actifs fait appel à des prestataires de données ESG externes en complément de leurs analyses internes pour développer un point de vue ESG sur leurs investissements. Cela illustre une réelle prise en compte, au sein de l’industrie de la gestion d’actifs, de l’intégration des critères ESG dans le processus d’investissement, et ce malgré le contexte sanitaire actuel et la forte volatilité des marchés.
Yoshie Phillips, Directrice de la Recherche en Investissement – Gestion Obligataire Internationale, explique :
«Les résultats de notre enquête 2020 révèlent que le secteur de la gestion de fonds continue d’intégrer les critères ESG, malgré une conjoncture difficile et volatile liée à la pandémie. Les gérants sont à la recherche d’une information extra-financière de meilleure qualité, investissent dans des ressources supplémentaires afin d’alimenter leur processus d’investissement de facteurs E, S et G. Si la Gouvernance reste le facteur dominant dans les décisions d'investissement, par rapport aux facteurs Environnementaux et Sociaux, on peut noter l'importance croissante accordée à ces trois critères, en particulier en Europe continentale, où les considérations environnementales ont doublé en un an. Dans le même temps, les gérants d'actifs indiquent rechercher plus de clarté sur la réelle valeur ajoutée de l'intégration des facteurs ESG.»
Riccardo Stucchi, Country Manager France CAIA, FRM ajoute :
«L'ESG n'est plus un critère facultatif; c'est désormais un élément essentiel du processus d’investissement. Notre recherche montre que le secteur de l'investissement avance dans la bonne direction, intégrant de nombreuses initiatives liées au développement durable et améliorant les capacités de reporting ou de communications sur ces critères. Des obstacles aux progrès subsistent, notamment dans certaines régions. Cependant, la tendance est clairement établie et les gérants qui ne s’adaptent pas seront pénalisés.»
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