Columbia Threadneedle - Le Covid et le marché du crédit : downgrade, défauts et dispersion
Les marchés ont réagi violemment aux politiques de confinement mises en place plus tôt cette année par les économies mondiales pour combattre la pandémie de Covid-19. Sous l’effet de l’incertitude accrue et des pressions sur les revenus, les spreads de crédit des obligations d'entreprises (ou primes de risque) se sont nettement élargis afin de refléter la hausse du risque de rétrogradation et de défaut. Ce mouvement, quoique d'une amplitude très marquée, semblait relativement logique au regard de l’interruption brutale du commerce international.
