Replay du Webinaire Bilan T1 2021 pour le fonds KIRAO SMALLCAPS, en présence de Saad Benlamine et Bastien Grosheny.
"Suite à notre dernière visio-conférence trimestrielle du fonds Kirao Smallcaps, animée par Saad Benlamine et Bastien Grosheny, vous trouverez ci-après quelques éléments marquants de notre stratégie d’investissement.
- Kirao Smallcaps : un fonds tout terrain et surperformant depuis son lancement
Sans contrainte de secteur ou de style, Kirao Smallcaps est un fonds qui explore l’univers des petites et moyennes valeurs européennes à la recherche des meilleurs couples rendement/risque. La gestion du fonds KIRAO Smallcaps est exécutée selon un processus d’investissement discipliné, centré sur l’analyse fondamentale des sociétés.
- Une performance annualisée de 13,21% depuis sa création vs. 7,86% pour le CAC Small NR (part AC - du 15/04/2015 au 23/04/2021)
- Une volatilité de 17,2% vs. 18,1% pour son indice de référence sur 3 ans glissants
- Un fonds très bien positionné pour la reprise, présent sur des secteurs qui ont beaucoup souffert (automobile, média, distribution)
- Un fonds classé dans le premier décile de sa catégorie sur 5 ans et depuis l’origine
- Kirao Smallcaps depuis le début de l’année
- Une performance de 12.15% en YTD au 23/04/2021
- Des mouvements récents qui ont fortement contribué à la performance du fonds
- De fortes convictions offrant un potentiel d’appréciation encore important malgré leurs parcours boursiers
- Une équipe de gestion confiante et pleinement investie (1% de liquidités)
Les 3 principaux contributeurs du T1 2021 sont : Stellantis (+23.8%), Publicis (+27.7%) et M6 (+37.4%)
Les 3 principaux détracteurs du T1 2021 sont : Ontex Group (-18.4%), Ceconomy (-12.9%) et IGE + XAO (-6%)
- Le retour des petites et moyennes valeurs ?
- Un retour des flux sur la classe d’actifs suite à une décollecte historique entre 2018 et 2020
- Des marchés polarisés mais qui, après rude sélection, offrent des opportunités d’investissement qui correspondent à nos exigences en matière de couple rendement/risque (>10%/an)
In fine, faibles valorisations et collecte positive sont aujourd’hui des éléments favorables pour investir dans un fonds comme Kirao Smallcaps en sortie de crise."
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