- Un gérant qui décide de suspendre les souscriptions : c’est rare mais ça arrive.
- Souvent quand les encours deviennent importants.
- Le fonds Nordea Stable Return pèse près de 19 milliards d’euros.
- Depuis le début de l’année, il a collecté 9 milliards d’euros.
- Aujourd’hui la société de gestion dit que le fonds est en passe d’atteindre une taille maximale.
A quoi ressemble ce fonds ?
- Le fonds se présente comme « un fonds équilibré modéré visant à préserver le capital sur une période de 3 ans ».
- D’où son nom.
- On trouve en portefeuille aussi bien des obligations que des actions.
- Se veut « défensif », modéré.
- En 2008 a bien résisté.
- Performance positive en 2011.
- Un beau track record.
- Sur 10 ans : 5% par an.
- Sur 1 an : 7%.
- Ce qui explique son succès.
Pourquoi fermer les souscriptions ?
- Quasi doublement des encours YTD.
- Que faire de l’argent ?.
- De - en – d’opportunités sur l’obligataire.
- L’équipe est obligée d’aller sur les actions.
- Le problème : 60% en actions !
- Certes des couvertures sur indice, environ -15%.
- Expo actions nette : 45%.
- Voilà pourquoi le fonds suspend les souscriptions.
Un fonds qui refuse de l’argent, ça arrive souvent ?
- Quelques cas : Moneta Micro Cap.
- Difficile de refuser de l’argent quand on veut vous le confier…
- Mais c’est vertueux : arrivés à une certaine taille, selon la classe d’actifs, les fonds peuvent perdre en manœuvrabilité.
FL/EF