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En un an, le contexte inflationniste et la réaction des banques centrales ont poussé les taux courts de la zone euro à une augmentation inédite de près de 450 points de base. Un bouleversement qui a redonné une place de choix aux placements monétaires dans les allocations d’actifs alors que les taux directeurs devraient rester sur un plateau pendant au moins plusieurs mois.

Alors que la fin d’année approche, le mois d’octobre fait vivre à tous les investisseurs des moments difficiles tant il jure avec un début d’année 2023 rempli d’espérance et de certitudes !

Ne manquez pas notre podcast avec Ladislas EONNET, Responsable Commercial de Prévoir Asset Management.

En bref : 

• La hausse des taux a eu un impact sur la rentabilité des entreprises qui comptaient sur des sources de financement bon marché pour soutenir leur croissance, racheter des actions ou acquérir des concurrents.

• Les changements survenus sur le marché ont aussi eu un impact sur les performances des gestionnaires actifs d’actions. Certaines stratégies qui présentaient un faible risque lorsque les taux étaient bas peuvent, de fait, présenter un risque plus élevé avec le retour des taux à des niveaux normaux – un loup déguisé en agneau.

• Une façon de se prémunir contre les risques est de ne pas se concentrer sur l’investissement «growth» aux dépens de tout le reste. Si cette approche peut exclure certaines des entreprises à croissance très rapide, investir dans la croissance pour la croissance ne serait pas une bonne stratégie. C’est la croissance rentable qui est l’objectif.

L'apport-cession est un dispositif fiscal, codifié à l’article 150-0 B ter du CGI, qui permet de bénéficier d’un report d’imposition sur la plus-value constatée sur les titres d’une société soumise à l’IS. Ce dispositif est accessible aux chefs d'entreprise souhaitant céder leur entreprise tout en optimisant la fiscalité liée à la cession. Mais comment ça marche ?

Mélanie COLLU, Directrice Ingénierie patrimoniale et sociale groupe.

Sur le plateau de Décideurs TV, Fabrice Cousté reçoit Bruno Lourenço, Directeur commercial régional - Eres

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