Bilan du mois de septembre pour Tocqueville Dividende (FR0010546929).
- Sur le mois, la performance du fonds s'élève à +0,42% (contre -0,03% pour le MSCI Europe NR).
- La lisibilité de l’économie et des marchés sur les mois à venir restant faible, une politique d’allocation équilibrée entre valeurs défensives et cycliques est maintenue.
- L'exposition sur les valeurs bénéficiant de la configuration de « taux plus bas, plus longtemps » (concessions, immobilier, infrastructures) est conservée alors que l'exposition sur les thèmes les plus cycliques (financières) est augmentée prudemment et de façon opportuniste.
- Le gérant signale l’arrivée en portefeuille de Natixis. Vente / allègement de Stef et Astrazeneca.
- Au niveau des valeurs, Amundi, Com Hem et Rio Tinto étaient les meilleurs contributeurs tandis que Bayer a contribué négativement à la performance (en cause la confirmation de l’acquisition de Monsanto - secteur bio-technonologie agricole).
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EF/EV