Transcript de l’interview réalisée sur BFM concernant le fonds de Lazard Frères Gestion.
- Un fonds géré par Lazard Frères Gestion.
- Qui investit dans les petites valeurs.
- Telles que Faiveley, Ipsos, Naturex, etc.
L’intérêt des petites valeurs ?
- Meilleure lisibilité.
- La thèse sur les small cap : permettent de s’immuniser, en partie, contre l’environnement macro et boursier.
- Moindre volatilité.
Concrètement, qu’est-ce qu’on trouve en portefeuille ?
- Portefeuille concentré : 35 lignes.
- Certains secteurs sont sous-représentés.
- Santé : 1,40%, Matériaux <8%, c’est assez logique, pas bcp dans le gisement.
- Portefeuille de convictions.
- Encours : 210 millions d’euros.
- Du cash avec un fonds monétaire.
Coté performances ?
- Le fonds aura 10 ans l’année prochaine.
- YTD : 14%, le CAC : 4,30%.
- Sur 3 ans : 22% par an.
- Sur 5 ans : 22% par an.
- Entre 2 et 7% de mieux par an que la catégorie.
On y va ?
- Les petites et moyennes cap ont leur place dans un portefeuille diversifié.
- Un fonds qui tient la route.
- Question : faut-il se limiter à la France ?.
- Un fonds Lazard Objectif Small Caps Euro.
- Sur 5 ans : 19% par an.
- Sur 10 ans : 7% par an.
FL/EF