R Valor, 1er et volatile

Transcript de l’interview BFM Business concernant le fonds R Valor.

Un auditeur nous dit que le fonds R Valor a fait 20% l’année, qu’il est arrivé 1^er dans sa catégorie…

• Le fonds fait 19,92% en 2016
• Il n’est pas numéro 1, il est dans le 1^er percentile
• Allocation International Flexible > 200 fonds
• Plusieurs fonds dans le 1^er percentile

Mais c’est quand même bien !

• C’est très bien
• Mais 2 remarques

1. En 2015 : percentile 29

• On n’est statiquement jamais en percentile 1 en permanence
• Il faut regarder si le fonds est régulièrement en tête de peloton
• On regarde plutôt le 1^er quartile

1. Des années pas du tout en tête de classement…

• Moralité : regarder la perf sur le long terme, pas sur le court terme uniquement
• Il y a de la volatilité

C’est quoi ce fonds R Valor ?

• Géré par Rothschild & Compagnie Gestion
• Long track record même si changement d’orientation de gestion en 2012
• Une allocation flexible en fonction des évolutions de l’environnement
• Un portefeuille très resserré : < 40 lignes
• Aussi bien US (Facebook) que Chinois (Alibaba), France (Air Liquide)

Est-ce qu’on y va ?

• Un fonds avec un beau track
• Une gestion lisible
• Mais quand même de la volatilité
• C’est une proposition que l’on peut prendre au sérieux