Les fonds thématiques liés à l’alimentation sont un peu dans l’air du temps. On se souvient de BNP Parvest Smart Food (LU1165137149) lancé courant 2015, ou encore de Pictet qui vient de renommer son fonds « Agriculture » en Pictet Nutrition (LU0366534344).
Aujourd’hui c’est au tour de CPR AM de lancer son fonds « du champ à l’assiette » avec Food Generation (LU1653748860).
Certes la problématique est de taille ; il faut nourrir près de 10 milliards d’individus en 2050 avec des ressources qui s’épuisent. Mais surfer sur le thème de l’alimentation est-il suffisant pour aller chercher de la valeur boursière ?
Vafa Ahmadi, directeur de la gestion thématique chez CPR AM, annonce en préambule de sa présentation, qu’au-delà d’aller chercher de « l’alpha financier, permis par un univers d’investissement suffisamment large pour s’adapter aux différentes phases de marchés, on va chercher de l’alpha sociétal ». Comprendre par-là que les entreprises en portefeuille doivent répondre à des critères ESG.
Concrètement, on part d’un univers d’investissement de 550 valeurs internationales répartis sur 6 secteurs (1) pour obtenir un portefeuille de 60 valeurs. En ayant au passage exclu les entreprises qui ne respectent pas les critères ESG. D’ailleurs, souvent ce sont les entreprises qui ne respectent pas les règles sociales qui sont exclues ajoute Anne Le Borgne, co-gérante.
En termes d’allocation sectorielle, on note que le fonds surpondère les produits alimentaires (avec des valeurs telles que Wessanen (2) ou encore Danone). En revanche le secteur de la distribution alimentaire est faiblement pondéré, « en raison de la pression commerciale due au e-commerce ou au hard discount », précise la co-gérante.
Avec un horizon de placement de 5 ans, ce fonds vise à surperformer l’indice de référence (MSCI world) avec une volatilité moindre.
EF/FL
Voir aussi
- agriculture, eau, produits alimentaires, boissons, distribution alimentaire, restauration
- Entreprise agroalimentaire néerlandaise spécialisée dans la fabrication de produits issus de l'agriculture biologique.