Quelle est la morphologie du fonds, comment est-il piloté, quel est son comportement ? Portrait avec ses 2 gérants.
- Un fonds global : marchés développés et émergents, actions et obligations
- Coté taux, recherche de revenus : s’intéresse principalement aux titres émis par les entreprises et aux émetteurs souverains des marchés émergents, car vous ne pouvez pas atteindre des rendements élevés avec des emprunts d’État des marchés développés
- Coté actions, recherche des performances totales attractives : le revenu est important mais on investit aussi dans des entreprises qui présentent des opportunités d'appréciation de leur capital
- Historique de performances sur ces 20 dernières années dans un grand nombre de fonds obligataires et diversifiés qui parle de lui-même.
- Coté perspectives, le mot d’ordre est prudence
- On cherche encore à connaître les effets du resserrement des liquidités sur tous les marchés risqués (obligations et actions)
- A adopté un positionnement plutôt défensif : voir le niveau de liquidité du portefeuille
- À certains moments en 2018, la liquidité s'élevait parfois à 25 ou 30 %
- Coté opportunités : de nombreuses entreprises dans certains secteurs peu sollicités comme l'énergie, une partie de la finance, ou encore les biens de consommation non-cyclique, qui ont été laissées de côté
Lewis Aubrey-Johnson et directeur taux, John Botham est directeur actions monde chez Invesco.