Le gérant a annoncé hier qu’il mettait au goût « durable » l’ensemble des fonds de sa gamme BNP Paribas Funds, soit 105 fonds ; toutes les stratégies d’investissement de BNPP AM devraient y passer d’ici début 2020. A cette occasion, BNPP AM a aussi précisé qu’il passait un fonds dette émergente en mode ESG.
Investir dans la dette émergente, c’est tendance. Y incorporer des critères ESG l’est encore plus. Et la société de gestion l’a bien compris. C’est pourquoi elle va proposer cette année des critères ESG au sein de ses stratégies de dette émergente sur la base, entre autres, des notations de Beyond Ratings1.
Mais ce ne sont pas les premiers à s’être intéressés à cette micro-classe d’actifs. Ainsi Pictet propose un fonds dette emergente govies avec un filtre ESG
La société de gestion dispose de son propre système de notation. Des facteurs comme la qualité de l’air, l’éducation et la corruption permettent d’établir un score total qui entre dans les six piliers de l’indice de risque par pays généré par les équipes de Pictet.
Plus récemment, M&G lançait en août dernier le fonds M&G Emerging Markets Corporate ESG. La société de gestion propose dorénavant des obligations d’entreprises des marchés émergents qui incluent des indices ESG.
Pour l’année à venir, attendons-nous à voir fleurir dans le paysage financier, de plus en plus d’investissements émergents dotés de critères ESG.
1Le processus d’intégration ESG au sein des stratégies de dette émergente ne se base pas seulement sur cette notation. Le processus intègre :
Pour les obligations souveraines :
- Un traitement en deux étapes:
- Utilisation du score souverain issu de Beyond Ratings
- Evaluation qualitative (-30% / +30%) permettant d’identifier en temps réel ou de manière prospective les engagements climatiques et la trajectoire ESG des pays au regard des objectifs de limitation de l’augmentation des températures à 2°C.
- Engagement continu avec les Souverains
Pour les obligations d’entreprises :
- Désinvestissement progressif des sociétés carbo-intensives conformément à la politique de BNPP AM (charbon)
- Analyses qualitatives au niveau des secteurs et des entreprises afin de prendre en compte des éléments ESG qui ne sont pas encore quantifiables