Patrimoine24
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Le rendement du Bund à 10 ans a atteint un plus haut de 6 mois à la fin mai, mettant à mal le consensus qui prévoyait en début d'année la poursuite du rallye obligataire. Vincent Chaigneau, Directeur de la recherche chez Generali Asset Management, décortique la dynamique des rendements longs et leur impact sur les perspectives financières globales.
La Banque centrale européenne (BCE) a pris de l'avance sur la Réserve fédérale américaine en effectuant son premier mouvement pour réduire les taux d'intérêt. Tim Winstone, gérant de portefeuille chez Janus Henderson, répond à cinq questions.
L’inflation plus élevée que prévu a conduit à une hausse des rendements obligataires sous l’effet de la réévaluation par les investisseurs de l’ampleur et du calendrier des futures baisses de taux d’intérêt. Actuellement, les rendements se rapprochent à nouveau des sommets atteints en octobre 2023. Ayant à l’époque affirmé que les obligations offraient enfin des valorisations attractives, l’opportunité d’investissement demeure-t-elle en raison des rendements élevés et de l’incertitude entourant l’orientation des taux ?
Le vieil adage boursier « sell in May and go away » (vendez en mai et partez) s’est avéré plus un mythe qu’un mantra le mois dernier. Les records ont été le dénominateur commun des marchés boursiers mondiaux, laissant les investisseurs prudents dans un sentiment de frustration.
La nouvelle campagne de visites mystère réalisée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) entre septembre 2023 et mars 2024 auprès de conseillers des établissements bancaires fait le constat d’un recueil encore parcellaire des préférences de durabilité des clients. Ceci peut s’expliquer par le fait que cette campagne est intervenue un an après l’entrée en application de l’obligation de recueillir les préférences des clients en matière de durabilité (août 2022), mais au moment de l’entrée en vigueur des orientations de l’ESMA venant en préciser les modalités (octobre 2023).
Sabine Nevers fraîchement arrivée chez Euryale en tant que Directrice du développement durable, explique à quoi correspond une transition ESG dans le bâtiment, notamment sur le volet social. Elle explique comment Pierval Santé a obtenu le label ISR en 2023, à quoi cela correspond-il et quels sont les enjeux à venir pour le groupe.
| Fonds | YTD |
|---|---|
| Tikehau Short Duration – R – Acc – EUR | 4,19% |
| BNP PARIBAS Diversipierre | -5,41% |
| Fonds | YTD |
|---|---|
| OMNIBOND | 11,69% |
| Most Diversified Portfolio SICAV-TOBAM Anti-Benchmark Multi-Asset Fund part B1 | 11,44% |
| Montségur Croissance C | 8,73% |
| Pictet – Atlas – P EUR : 2 | 8,12% |
| Axiom Short Duration Bond Fund | 6,61% |
| Haas Epargne Patrimoine C | 5,79% |
| Stratégie Rendement | 5,31% |
| Exane Pleiade Fund | 5,27% |
| Sycomore Allocation Patrimoine R | 4,94% |
| Pluvalca Rentoblig | 4,54% |
| CANDRIAM Risk Arbitrage | 4,52% |
| Dorval Global Conservative | 4,43% |
| Trusteam Optimum A | 4,43% |
| Federal Ethi-Patrimoine | 4,28% |
| G FUND - ALPHA FIXED INCOME | 4,11% |
| AIS Protect | 4,10% |
| CANDRIAM Patrimoine Obli Inter | 3,96% |
| Sanso Short Duration C | 3,88% |
| CT (LUX) EUROPEAN SOCIAL BOND | 3,59% |
| Clartan Patrimoine C | 3,50% |
| NN Green Bond | 3,42% |
| HELIUM INVEST | 3,20% |
| Dôm Reflex | 3,14% |
| Edmond de Rothschild Fund Bond Allocation (part A-EUR) | 3,10% |
| HELIUM FUND | 2,72% |
| DNCA Invest Eurose A EUR | 2,63% |
| Durandal | 2,31% |
| Fonds | YTD |
|---|---|
| MS INVF US Growth | 50,61% |
| Echiquier Artificial Intelligence B EUR | 39,15% |
| Axiom European Banks Equity | 36,60% |
| Invesco Global Consumer Trends | 30,37% |
| abrdn Global Real Estate Active Thematics UCITS ETF | 11,91% |
| CANDRIAM Absolute Return Equity Market Neutral | 4,46% |
| BNP PARIBAS ENERGY TRANSITION | -10,52% |
| DNB Fund Renewable Energy | -11,35% |
| Fonds | 1 mois |
|---|---|
| Tikehau Short Duration – R – Acc – EUR | 0,26% |
| BNP PARIBAS Diversipierre | 0,17% |
| Fonds | 1 mois |
|---|---|
| OMNIBOND | 0,91% |
| Most Diversified Portfolio SICAV-TOBAM Anti-Benchmark Multi-Asset Fund part B1 | 1,99% |
| Montségur Croissance C | -0,86% |
| Pictet – Atlas – P EUR : 2 | 1,48% |
| Axiom Short Duration Bond Fund | 0,28% |
| Haas Epargne Patrimoine C | 0,51% |
| Stratégie Rendement | 0,79% |
| Exane Pleiade Fund | 1,03% |
| Sycomore Allocation Patrimoine R | 0,47% |
| Pluvalca Rentoblig | 0,53% |
| CANDRIAM Risk Arbitrage | 0,55% |
| Dorval Global Conservative | 0,75% |
| Trusteam Optimum A | 0,14% |
| Federal Ethi-Patrimoine | 0,41% |
| G FUND - ALPHA FIXED INCOME | 0,12% |
| AIS Protect | 0,25% |
| CANDRIAM Patrimoine Obli Inter | 0,38% |
| Sanso Short Duration C | 0,20% |
| CT (LUX) EUROPEAN SOCIAL BOND | 0,54% |
| Clartan Patrimoine C | -0,02% |
| NN Green Bond | 1,09% |
| HELIUM INVEST | 0,78% |
| Dôm Reflex | 0,38% |
| Edmond de Rothschild Fund Bond Allocation (part A-EUR) | 0,53% |
| HELIUM FUND | 0,33% |
| DNCA Invest Eurose A EUR | -0,54% |
| Durandal | -0,53% |
| Fonds | 1 mois |
|---|---|
| MS INVF US Growth | 25,08% |
| Echiquier Artificial Intelligence B EUR | 11,94% |
| Axiom European Banks Equity | -0,98% |
| Invesco Global Consumer Trends | 12,90% |
| abrdn Global Real Estate Active Thematics UCITS ETF | 3,36% |
| CANDRIAM Absolute Return Equity Market Neutral | 0,76% |
| BNP PARIBAS ENERGY TRANSITION | 4,03% |
| DNB Fund Renewable Energy | -5,83% |
| Fonds | 1 an |
|---|---|
| Tikehau Short Duration – R – Acc – EUR | 5,36% |
| BNP PARIBAS Diversipierre | -9,77% |
| Fonds | 1 an |
|---|---|
| OMNIBOND | 15,03% |
| Most Diversified Portfolio SICAV-TOBAM Anti-Benchmark Multi-Asset Fund part B1 | 15,27% |
| Montségur Croissance C | 10,55% |
| Pictet – Atlas – P EUR : 2 | 8,84% |
| Axiom Short Duration Bond Fund | 8,62% |
| Haas Epargne Patrimoine C | 8,36% |
| Stratégie Rendement | 8,76% |
| Exane Pleiade Fund | 6,31% |
| Sycomore Allocation Patrimoine R | 7,93% |
| Pluvalca Rentoblig | 7,27% |
| CANDRIAM Risk Arbitrage | 5,21% |
| Dorval Global Conservative | 6,61% |
| Trusteam Optimum A | 6,88% |
| Federal Ethi-Patrimoine | 7,72% |
| G FUND - ALPHA FIXED INCOME | 4,48% |
| AIS Protect | 5,14% |
| CANDRIAM Patrimoine Obli Inter | 5,23% |
| Sanso Short Duration C | 4,57% |
| CT (LUX) EUROPEAN SOCIAL BOND | 7,31% |
| Clartan Patrimoine C | 5,59% |
| NN Green Bond | 8,22% |
| HELIUM INVEST | 5,26% |
| Dôm Reflex | 6,06% |
| Edmond de Rothschild Fund Bond Allocation (part A-EUR) | 9,10% |
| HELIUM FUND | 3,61% |
| DNCA Invest Eurose A EUR | 4,68% |
| Durandal | 3,26% |
| Fonds | 1 an |
|---|---|
| MS INVF US Growth | 72,40% |
| Echiquier Artificial Intelligence B EUR | 50,91% |
| Axiom European Banks Equity | 41,79% |
| Invesco Global Consumer Trends | 36,78% |
| abrdn Global Real Estate Active Thematics UCITS ETF | 23,06% |
| CANDRIAM Absolute Return Equity Market Neutral | 5,10% |
| BNP PARIBAS ENERGY TRANSITION | 7,45% |
| DNB Fund Renewable Energy | 2,58% |
| Fonds | 2 ans |
|---|---|
| Tikehau Short Duration – R – Acc – EUR | 4,60% |
| BNP PARIBAS Diversipierre | -10,42% |
| Fonds | 2 ans |
|---|---|
| OMNIBOND | 10,28% |
| Most Diversified Portfolio SICAV-TOBAM Anti-Benchmark Multi-Asset Fund part B1 | 4,40% |
| Montségur Croissance C | 8,64% |
| Pictet – Atlas – P EUR : 2 | 6,07% |
| Axiom Short Duration Bond Fund | 6,29% |
| Haas Epargne Patrimoine C | 4,53% |
| Stratégie Rendement | 6,96% |
| Exane Pleiade Fund | 2,98% |
| Sycomore Allocation Patrimoine R | 5,76% |
| Pluvalca Rentoblig | 5,24% |
| CANDRIAM Risk Arbitrage | 3,05% |
| Dorval Global Conservative | 3,20% |
| Trusteam Optimum A | 5,13% |
| Federal Ethi-Patrimoine | 5,11% |
| G FUND - ALPHA FIXED INCOME | 3,95% |
| AIS Protect | 1,59% |
| CANDRIAM Patrimoine Obli Inter | 4,60% |
| Sanso Short Duration C | 3,51% |
| CT (LUX) EUROPEAN SOCIAL BOND | 4,61% |
| Clartan Patrimoine C | 4,57% |
| NN Green Bond | 3,80% |
| HELIUM INVEST | 4,93% |
| Dôm Reflex | 4,56% |
| Edmond de Rothschild Fund Bond Allocation (part A-EUR) | 4,87% |
| HELIUM FUND | 3,85% |
| DNCA Invest Eurose A EUR | 5,28% |
| Durandal | 1,68% |
| Fonds | 2 ans |
|---|---|
| MS INVF US Growth | 38,79% |
| Echiquier Artificial Intelligence B EUR | 38,96% |
| Axiom European Banks Equity | 34,79% |
| Invesco Global Consumer Trends | 21,05% |
| abrdn Global Real Estate Active Thematics UCITS ETF | 0,00% |
| CANDRIAM Absolute Return Equity Market Neutral | 5,52% |
| BNP PARIBAS ENERGY TRANSITION | -24,29% |
| DNB Fund Renewable Energy | -9,66% |
| Fonds | 3 ans |
|---|---|
| Tikehau Short Duration – R – Acc – EUR | 2,05% |
| BNP PARIBAS Diversipierre | -7,75% |
| Fonds | 3 ans |
|---|---|
| OMNIBOND | 3,78% |
| Most Diversified Portfolio SICAV-TOBAM Anti-Benchmark Multi-Asset Fund part B1 | -3,04% |
| Montségur Croissance C | 2,15% |
| Pictet – Atlas – P EUR : 2 | 2,11% |
| Axiom Short Duration Bond Fund | 2,53% |
| Haas Epargne Patrimoine C | 1,46% |
| Stratégie Rendement | 2,67% |
| Exane Pleiade Fund | 2,35% |
| Sycomore Allocation Patrimoine R | 0,48% |
| Pluvalca Rentoblig | 1,69% |
| CANDRIAM Risk Arbitrage | 1,20% |
| Dorval Global Conservative | 0,97% |
| Trusteam Optimum A | 0,43% |
| Federal Ethi-Patrimoine | 0,56% |
| G FUND - ALPHA FIXED INCOME | 2,40% |
| AIS Protect | -1,19% |
| CANDRIAM Patrimoine Obli Inter | 1,67% |
| Sanso Short Duration C | 1,49% |
| CT (LUX) EUROPEAN SOCIAL BOND | -2,09% |
| Clartan Patrimoine C | 1,95% |
| NN Green Bond | -4,53% |
| HELIUM INVEST | 1,73% |
| Dôm Reflex | 3,04% |
| Edmond de Rothschild Fund Bond Allocation (part A-EUR) | 0,14% |
| HELIUM FUND | 2,27% |
| DNCA Invest Eurose A EUR | 3,03% |
| Durandal | 0,03% |
| Fonds | 3 ans |
|---|---|
| MS INVF US Growth | -7,89% |
| Echiquier Artificial Intelligence B EUR | -3,94% |
| Axiom European Banks Equity | 24,56% |
| Invesco Global Consumer Trends | -4,44% |
| abrdn Global Real Estate Active Thematics UCITS ETF | 0,00% |
| CANDRIAM Absolute Return Equity Market Neutral | 2,25% |
| BNP PARIBAS ENERGY TRANSITION | -28,41% |
| DNB Fund Renewable Energy | -8,45% |
