En scrutant attentivement le panorama dynamique du capital investissement, l'année 2023 a maintenu une collecte mondiale robuste, dépassant les 550 milliards de dollars selon les dernières données de PitchBook. Bien que ce chiffre marque une légère baisse par rapport au pic de 2021, qui s'élevait à près de 600 milliards de dollars, il témoigne de la résilience et de la vitalité persistantes de ce secteur.
L'examen des statistiques de Preqin et de Bain & Company révèle une dynamique intéressante qui jette une lumière différente sur les performances de 2023 : pour chaque dollar sollicité auprès des investisseurs, seulement 0,4 dollar a été effectivement levé par les fonds. Cette disparité souligne l'hétérogénéité des résultats, certains fonds réalisant leurs levées avec facilité, tandis que d'autres se voient contraints d'ajuster leurs objectifs.
Les fonds qui ont eu du mal à atteindre leur taille cible en 2023 pourraient être tentés de venir combler ce qui leur manque par l’épargne des particuliers, encore peu sollicitée.
Paul Moreno Blosseville, président d’Opale Capital
Un accès facilité pour les investisseurs particuliers
Traditionnellement réservé aux grandes institutions, le capital investissement élargit progressivement son accès aux particuliers. Les ménages français ont injecté 1,6 milliard d'euros au cours du premier semestre 2023, suivant une tendance initiée avec près de 3,7 milliards d'euros investis sur l'ensemble de l'année 2022. Cette accessibilité accrue découle, en partie, de la réduction du montant minimum d'investissement, passant de plusieurs dizaines de millions à quelques milliers d'euros.
Cette démocratisation en marche est à louer. Elle offre un double avantage en injectant des fonds nécessaires dans des entreprises essentielles à l'économie et en offrant des rendements historiquement solides. France Invest indique qu’en moyenne, le TRI sur 10 ans est de 13,5%, comparée à 9,2% pour les investissements en actions classiques.
ELTIF 2 : Une nouvelle donne dans le paysage du Capital Investissement
L'introduction d'ELTIF 2 se profile comme un événement majeur dans notre paysage. Ce nouveau standard abaisse le minimum requis pour investir à seulement 1 euro, représentant une révolution potentielle dans la démocratisation du capital investissement.
Bien que cela puisse faciliter les levées de fonds, il est impératif de rester vigilant et d'examiner attentivement les implications de cette nouvelle dynamique.
Dans le contexte des levées de fonds de 2023 et les difficultés évoquées ci-dessus à atteindre leurs tailles cibles, il est d'importance cruciale pour les investisseurs individuels de rester alertes et de faire preuve de discernement dans leurs choix. Alors que ces opportunités s'ouvrent aux particuliers, la prudence est de mise.
La prudence est de mise pour les particuliers
L'année 2023 a illustré la diversité des résultats des levées de fonds, mettant en lumière la difficulté d'accès à la qualité exceptionnelle, surtout avec la prédominance des investisseurs institutionnels. Il est impératif de ne pas se laisser emporter par l'enthousiasme apparent et de se méfier de la simplicité de l'accès à ces nouvelles opportunités.
Pour maximiser les avantages tout en minimisant les risques, les investisseurs individuels doivent s'appuyer sur des conseils éclairés. Analyser minutieusement l'offre, et se faire accompagner par des professionnels expérimentés dans la sélection de fonds deviennent des étapes cruciales dans un environnement aussi dynamique.
En conclusion, avec l'introduction d'ELTIF 2 et la poursuite de la démocratisation du capital investissement, nous sommes à l'aube d'une nouvelle ère. Naviguer avec discernement au sein de ces opportunités reste essentiel. En restant vigilants et en analysant chaque facette de cette nouvelle dynamique, les investisseurs individuels peuvent jouer un rôle clé dans la croissance sans être perdants.
Par Paul Moreno Blosseville, président d’Opale Capital
Disclaimer : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
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