Après la création de notre premier fonds à échéance investi sur les marchés du crédit en 2020 et convaincus que l’environnement actuel est favorable à ce type de stratégie de portage, nous lançons aujourd’hui sa deuxième édition : Carmignac Credit 2027.
Un environnement propice
La hausse des taux d’intérêt constatée depuis plusieurs mois s’est accélérée jusqu’à atteindre des niveaux attractifs sur les marchés de crédit.
Alors que le contexte de marché reste incertain, opter pour une stratégie de portage peut être une option adaptée, alliant diversification, au travers de titres sélectionnés de manière rigoureuse, et visibilité, avec une indication de rendement connu à l’avance et une date d’échéance claire1.
Carmignac Credit 2027, en bref
Géré par les experts du crédit chez Carmignac, Carmignac Credit 2027 entend mettre en œuvre une stratégie de détention de long-terme, dite de portage, d’émetteurs privés ou publics. Le Fonds cherche à offrir une appréciation du capital investi sur un horizon de 5 ans tout en permettant aux investisseurs de profiter d’une échéance anticipée si le taux de rendement interne du Fonds atteint l’un des seuils définis dans le prospectus du Fonds avant le terme1.
Une stratégie de portage avec option de rachat anticipé : Lors de la troisième ou de la quatrième année, les investisseurs pourront disposer de leur capital avant l’échéance si le Fonds atteint ou surpasse une performance jugée opportune telle que définie dans le prospectus1.
Un vaste univers d’investissement : Carmignac Credit 2027 cherche à capturer les primes de crédit attractives à travers le monde tout en couvrant le risque de change pour ainsi être en mesure de construire un portefeuille diversifié et sélectif reposant sur des convictions fortes.
Des risques décroissants au fil du temps : En plus de la couverture systématique du risque de change, la nature même du Fonds permet une dégression du risque de taux d’intérêt au fur et à mesure que la date d’échéance se rapproche.
Le Fonds présente un risque de perte en capital, la performance n’est pas garantie.
La construction du portefeuille repose sur une analyse approfondie de chaque opportunité étudiée, incluant une estimation conservatrice du coût fondamental du risque2. Cette analyse est également utilisée pour déterminer les conditions de l’exercice de l’échéance anticipée, notamment pour calculer le taux de rendement interne minimum que le Fonds doit atteindre.
Le fonds fait l’objet d’une période de souscription initiale à compter du 2 mai 2022, jusqu’au 30 juin 2022.
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Une approche des marchés du crédit qui a fait ses preuves
Le Fonds bénéficie de l’expertise solide et éprouvée de son équipe de gestion, déjà aux commandes de notre premier Fonds à échéance Carmignac Credit 2025, lancé en octobre 2020, mais aussi de notre stratégie crédit globale Carmignac Portfolio Credit, lancée en juillet 2017.
Ces stratégies ont déjà démontré leur potentiel depuis leur lancement respectif :
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Source : Carmignac, 01/04/2022. Performances des parts A EUR Acc. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le rendement peut varier à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des devises, pour les parts qui ne sont pas couvertes contre le risque de change. La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion. Catégorie Morningstar : EUR Flexible Bond. Morningstar Rating™ : © 2021 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
(1) Veuillez consultez le prospectus du Fonds pour plus d’informations concernant l’objectif de gestion. Il ne constitue en aucun cas une promesse de rendement ou de performance du Fonds, la performance n’est pas garantie. Le Fonds présente un risque de perte en capital. (2) Coût du risque fondamental = Estimation de la probabilité de défaut annualisée x Perte en cas de défaut. (3) Indicateur de référence : 75% ICE BofA Euro Corporate Index, 25% ICE BofA Euro High Yield Index. Coupons réinvestis. Rebalancé trimestriellement.
Carmignac Credit 2027 A EUR Acc (ISIN: FR00140081Y1) & Carmignac Credit 2025 A EUR Acc (ISIN: FR0013515970). La durée minimum de placement recommandée est 5 ans. L’échelle de risque est 3. Echelle de risque du DICI (Document d’Informations Clés pour l’Investisseur). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. Principaux risques des Fonds – CRÉDIT : Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements. TAUX D’INTÉRÊT : Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt. LIQUIDITÉ : Le Fonds peut détenir des titres dont les volumes échangés sur le marché sont réduits et qui, dans certaines circonstances, peuvent avoir un niveau de liquidité relativement faible. Dès lors, le Fonds est exposé au risque qu’une position ne puisse être liquidée en temps voulu au prix souhaité. GESTION DISCRÉTIONNAIRE : L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres sélectionnés. Les Fonds présentent un risque de perte en capital.
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc (ISIN: LU1623762843). La durée minimum de placement recommandée est 3 ans. L’échelle de risque est 4. Echelle de risque du DICI (Document d’Informations Clés pour l’Investisseur). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. Principaux risques du Fonds – CRÉDIT : Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements. TAUX D’INTÉRÊT : Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt. PERTE EN CAPITAL : Le portefeuille ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. La perte en capital se produit lors de la vente d’une part à un prix inférieur à son prix d’achat. RISQUE DE CHANGE : Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds. Les Fonds présentent un risque de perte en capital.
Source : Carmignac, 02/05/2022. Ce document est une communication publicitaire. Ce document ne peut être reproduit, en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. Il ne constitue ni une offre de souscription, ni un conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Carmignac Credit 2027 est un fonds commun de placement de droit français conforme à la Directive OPCVM. L’accès au Fonds peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Il ne peut notamment être offert ou vendu, directement ou indirectement, au bénéfice ou pour le compte d’une « U.S. person » selon la définition de la règlementation américaine « Regulation S » et/ou FATCA. Le Fonds présente un risque de perte en capital. Les risques, les frais courants et les autres frais sont décrits dans le DICI (Document d’Information Clé pour l’Investisseur). Le prospectus, DICI, et rapports annuels du Fonds sont disponibles sur le site www.carmignac.fr et sur simple demande auprès de la Société de Gestion. Le DICI doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant (paragraphe 6) : https://www.carmignac.fr/fr_FR/article-page/informations-reglementaires-3862.
A propos de Carmignac
Carmignac est une société de gestion d’actifs financiers indépendante fondée en 1989 sur trois principes fondamentaux toujours d’actualité : un esprit entrepreneurial, la perspicacité humaine et un engagement actif. Nous avons toujours gardé ce même esprit entrepreneurial, qui donne à notre équipe de gestion la liberté et le courage de réaliser ses propres analyses de risques, de les traduire en de solides convictions, puis de les mettre en œuvre. Notre culture collaborative axée sur la discussion, le travail de terrain et la recherche en interne signifie que nous renforcerons toujours nos analyses de données par la perspicacité humaine pour mieux gérer la complexité et évaluer les risques cachés. Nous sommes des gérants actifs et des partenaires engagés auprès de nos clients. Transparents quant à nos décisions d’investissement, nous assumons toujours nos responsabilités. Avec un capital entièrement détenu par la famille et les collaborateurs, Carmignac est aujourd’hui l’un des leaders européens de la gestion d’actifs et opère depuis 7 bureaux différents. Aujourd’hui, et depuis toujours, nous nous engageons à donner le meilleur de nous-mêmes pour gérer activement l’épargne de nos clients sur le long terme.
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