Le fonds du mois analysé par Swiss Life Gestion Privée : Pluvalca Initiatives PME

Société de gestion : Financière Arbevel.

Principales caractéristiques du fonds

Cet OPCVM investit sur les PME Françaises. Plus précisément, la gestion est spécialisée sur les petites et micro capitalisations françaises, le fonds est ainsi éligible au PEA-PME. S’inspirant d’une philosophie de gestion venant du « Private Equity » l’objectif de gestion consiste à profiter des inefficiences de marché sur ce segment de la cote et d’investir dans des PME françaises innovantes, souvent leaders sur leur marché et positionnées sur des niches en forte croissance. Le processus de « stock-picking » intègre par ailleurs des modèles de valorisation (la décote cible est d’au moins 25%) et une démarche extra-financière permettant au fonds d’avoir le Label Relance et relever de la catégorie SFDR Article 8. Le portefeuille est composé de 60 à 80 valeurs, la liquidité étant étroitement surveillée à travers la diversification du portefeuille et l’analyse du flottant des sociétés. L’équipe de gestion, composée de 4 personnes dont deux gérants principaux, s’appuie sur l’ensemble des analystes de la société (plus de 15 personnes) permettant d’avoir plus de 1300 contacts par an.

Performance et Risques

_{Données au 31/05/2022, performances annualisées coupons réinvestis, source Morningstar Part B (FR0013173051)}

_{Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.}

_{Source : Morningstar/Swiss Life Gestion Privée}

Notre Avis

Ce fonds de petites et très petites capitalisations françaises bénéficie de l’expertise d’une équipe de gestion expérimentée mettant en œuvre un processus de gestion solide et éprouvé depuis plus de 10 ans. Les performances sont au rendez-vous mais il faut faire attention aux risques associés à ce type d’investissement comme l’illustre la baisse marquée de près de 40% entre juin 2018 et mars 2020.

Achevé de rédiger le 1 er juin 2022

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_{Les informations contenues dans ce document ont été obtenues, entre autres, auprès de sources considérées comme fiables mais dont l’exactitude ne peut être garantie. Les opinions et analyses présentées expriment le jugement de la Gestion de SwissLife Banque Privée à la date indiquée et sont susceptibles de changer sans avis préalable. Elles ne constituent en aucune façon une offre de vente ou une sollicitation commerciale et ne sauraient engager la responsabilité de SwissLife Banque Privée ou de sa société de gestion. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.}

_{A propos de SwissLife Banque Privée}

_{SwissLife Banque Privée se positionne comme un acteur de référence de la banque privée en France en s’appuyant sur ses pôles d’expertise : la gestion d’actifs, l’ingénierie patrimoniale et le corporate finance. Elle gère près de 5 milliards d’euros d’actifs pour le compte de ses 8 000 clients.}

_{L’expertise de SwissLife Banque Privée en matière de gestion d’actifs}

_{Ses savoir-faire dans les domaines de la gestion en titres vifs, – actions et obligations -, de la multigestion ou encore de l’élaboration de produits financiers structurés permettent d’offrir à ses clients particuliers et chefs d’entreprises des solutions innovantes et personnalisées pour protéger et gérer leurs patrimoines privés et professionnel.}