Un auditeur nous demande ce qu’il faut penser du fonds M&G Conservative Allocation ?
- M&G, boutique anglaise, on en a déjà parlé
- Allocation : c’est un fonds mixte, actions et obligations
- Internationales
- Profil prudent
- Vient de fêter ses 3 ans
- Un certain succès : pèse 3,3 milliards d’euros
Comment est géré ce fonds ?
- Actions : 0 à 35%
- Attention, en exposition nette
- Peut avoir des produits dérivés pour couvrir des positions
- Obligations : 0 à 100%
- Actuellement short net sur la dette d’Etat
- Peut aller de 0 à 20% en « autres » : titres immobilier, convertibles, valeurs liées aux infrastructures, etc
- Se veut réellement défensif en minorant la volatilité : vise 3 à 7% de volatilité
Concrètement, on trouve quoi dans le portefeuille ?
- Environ 65 lignes actions
- 65 lignes obligation
- Parmi les 1ères lignes, des obligations
- Dette FR, GR ou US mais aussi Mexique !
Coté performances, ça donne quoi ?
- C’est bien
- Sans doute la raison de l’intérêt de votre auditeur
- Sur 3 ans, 2,80% par an
- Volatilité : 5,50
- Noté 5 étoiles par Morningstar
On y va ?
- C’est très défensif
- Il y a une clientèle pour cela
- Si c’est votre cas, ça se regarde