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Patrimoine24 donne la parole à Fundesys pour un commentaire sur un fonds ou sur l’actualité financière.

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Suite aux récentes décisions de la Fed, nous proposons aujourd'hui un extrait du commentaire sur le fonds Sanso Objectif Durable 2024, labélisé ISR

Rappel du style de gestion (tel que perçu par Fundesys)

Gestion opportuniste sur obligations IG et HY à échéance 2024, sous sélection ESG

Positionnement/principaux mouvements

Positionnement prudent par :

- la forte sélectivité des risques de signature, portée par la sélection ESG et le label ISR, conduit structurellement à un rating moyen sur la classe BB ; répartition actuelle par classe de rating : 20% de dette BBB, 55% de signature BB, 24% de signatures inférieures à BB-

- les filtres sur les critères ESG, empreinte carbone et Objectifs de Développement Durable de l'ONU conduisent un niveau meilleur que l'indice sur ces trois composantes

Autres éléments de Portefeuille :

-  rendement à maturité en EUR : 7.80%
 
- sensibilité taux : 3.4, sensibilité crédit : 3.9
 
- 8% de titres non notés, 5% de liquidités
 

- secteurs : finance : 26%, consommation : 25%, industrie : 15%

Synthèse Fundesys

Le fonds est particulièrement intéressant actuellement car il est concentré (70% du portefeuille) sur le segment sur lequel interviennent les banques centrales dans leur soutien aux marchés du crédit, à savoir les titres IG ou HY jusqu’aux ratings BB- ; c’est ce qu’a décidé la Fed la semaine dernière et l’on sait que c’est également l’une des hypothèses de travail de la BCE, surtout en cas d’aggravation du stress sur les obligations corporate européennes. Ce soutien réduirait très probablement les risques du portefeuille.

Le fonds combine ainsi un triptyque portage / rating / risques de marché très satisfaisant sur un rendement de 7.8%, avec une proposition ISR tangible.

En effet, outre la sélection ESG, le fonds propose un "partage" qui fait reverser une subvention égale à 0,10% des encours à deux ONG dédiées à la protection des océans; cela complète utilement l'ensemble.

Dans leur version complète ces commentaires incluent : la vision macro des gérants, les principaux mouvements et positionnements du fonds (présentés ici), l’avis de Fundesys et leurs préconisations.

dnca sommes nous a la veille d'un changement de cycle ?

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