ISR

Le taux d’alignement à la taxonomie, un critère de sélection au service de l’épargnant. La taxonomie verte européenne vise à définir les activités jugées durables sur le plan environnemental. Depuis 2023, les entreprises de plus de 500 salariés sont tenues de publier chaque année le taux d'alignement de leurs activités sur la taxonomie européenne. 

Biodiversité, labels, réglementation… Valérie Demeure, Directrice de l’analyse ESG chez Ofi Invest Asset Management revient sur les enjeux de la Finance durable cette année. 

Les défis liés à la transition énergétique ne sont pas négligeables pour les entreprises en raison des taux d'intérêt élevés, des changements réglementaires et de la volatilité des coûts des intrants qui ont tendance à baisser rapidement. Cependant, les perspectives de croissance à long terme dans un marché à croissance rapide sont intactes alors que jamais autant d'argent n'a été investi dans les énergies propres.

Les activités humaines ont entraîné un réchauffement planétaire sans précédent. À l'échelle mondiale, l'année 2023 a été l'année la plus chaude jamais enregistrée depuis plus de 100 000 ans, avec 1,48 °C supplémentaire comparé au niveau préindustriel, la température des océans atteignant également de nouveaux sommets. Depuis les années 1980, le réchauffement du continent européen a été environ deux fois plus rapide que celui de la planète.

• Les opinions divergent sur la question de savoir si les critères ESG offrent un ensemble de nouveaux facteurs indépendants constituant une source de rendement distincte. Pour beaucoup, cette question se base sur le chevauchement des critères ESG et du facteur de style d’investissement de la qualité.

• Les difficultés jouent un rôle central dans cette discussion, qu’il s’agisse des multiples approches concernant la définition de la qualité, des différences en matière de stratégies ESG sur les marchés émergents et développés, ou de l’équilibre entre le besoin de méthodologies ESG standardisées et leur potentiel d’élimination des nuances.

• Notre équipe Vontobel Conviction Equities intègre régulièrement l’analyse «ESG/durabilité» dans le filtrage des entreprises de qualité, généralement du point de vue de la rentabilité. Cette expérience nous montre que les critères ESG sont déjà incontestablement corrélés à la qualité, du moins lorsque la qualité est définie au sens strict, mais représentent bien plus que cela.

Le 15 mars dernier, après plusieurs mois de débats et de négociations, les pays membres du Conseil européen ont validé le texte de la Corporate Sustainability Due Dilligence Directive (CSDDD) sur le devoir de vigilance européen, qui vise à renforcer la responsabilité des entreprises en matière de respect des droits humains et environnementaux.